Sự khác biệt khi nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu

Khi nhà đầu tư cân nhắc giữa việc nên nắm giữ cổ phiếu hay trái phiếu, có một số đặc điểm cơ bản về hai loại chứng khoán này mà họ nên lưu ý:

Nắm giữ cổ phiếu

Nhà đầu tư (hay còn gọi là cổ đông) có quyền sở hữu, quyền làm chủ một phần vốn cổ phần của doanh nghiệp đó, tương đương với số cổ phiếu mình có. Cổ phiếu còn được gọi là chứng khoán vốn.

Cổ đông sẽ được hưởng giá trị tăng lên của doanh nghiệp, có quyền tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp.

Cổ phiếu không có kỳ hạn.

Nắm giữ trái phiếu

Ngược lại, khi nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu của một doanh nghiệp trên TTCK, họ là chủ nợ của doanh nghiệp (hay còn gọi là trái chủ), với trị giá trái phiếu người ấy đang nắm giữ. Lúc này, trái phiếu còn được gọi là chứng khoán nợ.

Trái chủ chỉ được hưởng lãi suất cố định và định kỳ và không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.

Trái phiếu có kỳ hạn, khi hết hạn thì sẽ hoàn trả cả vốn gốc.

Mối quan hệ giữa trái phiếu và cổ phiếu

Giữa trái phiếu và cổ phiếu có một gạch nối liên kết, đó là trường hợp trái phiếu chuyển đổi được. Trái phiếu chuyển đổi cho phép người mua trái phiếu trong những điều kiện nào đó, có thể đổi trái phiếu lấy cổ phiếu thưởng, theo một tỷ lệ và mức giá đã ấn định. Khi đó, từ vai trò chủ nợ, nhà đầu tư trở thành một trong các chủ sở hữu của doanh nghiệp và chuyển chứng khoán nợ thành chứng khoán vốn.

Trái phiếu chuyển đổi đem lại tiềm năng về một khoản lợi vốn thông qua sự tăng giá của cổ phiếu phổ thông, đồng thời là một sự bảo vệ khi giá thị trường của cổ phiếu phổ thông rơi xuống dưới giá trị chuyển đổi, vì công cụ chuyển đổi sẽ được đánh giá không thấp hơn một trái phiếu thông thường.

Tuy nhiên, không có mối quan hệ cổ phiếu chuyển đổi sang trái phiếu.

Mỗi loại chứng khoán đều có những đặc điểm bổ sung cho nhau. Vì vậy, nhà đầu tư có thể phối hợp cổ phiếu và trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình, để tổng rủi ro của danh mục giảm xuống.